Существует много различных способов задать вероятности перехода p_{i j} . Можно моделировать p_{i j} в зависимости от текущих рыночных условий для каждого вида страхования отдельно. Если компания занимается l видами страхования, то для нее существует 3^l состояний конкурентной среды. Поскольку деловые циклы для разных видов страхования сильно коррелированны, то из всех 3^l состояний в реальности возможно очень незначительное число. Следовательно, нам нужно смоделировать L << 3^l состояний, при условии, что вероятности перехода между этими состояниями остаются постоянными во времени. Вполне возможно, что некоторые из этих вероятностей равны нулю, поскольку могут существовать такие пары состояний, когда из первого из них невозможно перейти во второе напрямую. Итак, если возможны L достижимых состояний, то матрица T будет иметь размерность L ´ L :

Чтобы зафиксировать вероятности перехода в любом из отмеченных выше случаев, каждое i состояние должно рассматриваться по отдельности, и значения всем p_{i j} должны присваиваться так, чтобы
p_{i 1} + p_{i 2} + … + p_{i L} = 1 для любого i. После этого определяется стационарное распределение p к которому сходится распределение вероятностей нахождения системы в различных состояниях вне зависимости от его исходного состояния. Мы используем тот факт, что p = pТ , чтобы выяснить являются ли оцененные нами значения вероятностей перехода подходящими, поскольку проще оценить существующее в реальности распределение p, чем подобрать подходящие значения для p_{i j}. Поскольку оценка вероятностей перехода является делом чрезвычайно деликатным, то в ее процессе нельзя полагаться только на исторические данные, но нужно использовать весь свой опыт и знания.

Чтобы получить реалистичный финансовый прогноз для страховой компании, чрезвычайно важно корректно задать исходное состояние рынка.