Библиотеку
|
| Вернуться в Библиотеку | Содержание | << da5 >> |
|
Библиотека
|
5. Обсуждение Платежеспособности.5.1. Результаты имитаций могут быть представлены в форме числа неплатежеспособностей среди данного числа испытаний. И это есть оценка вероятности банкротства. Каждый результат определяется предположениями о превышении активами технических резервов (“запасе активов”) и специфических предположениях о расчете последнего. При заданном способе расчета резервов процесс имитации может быть использован для определения требуемого начального запаса активов, достаточного чтобы достичь заданной величины вероятности разорения в каждом частном случае. 5.2. Ясно, что требуемый запас активов будет изменяться в зависимости от способа расчета величины технических резервов. Таблица 3 иллюстрирует это. В таблице продемонстрированы технические резервы при стандартном базисе и при альтернативных предположениях об инфляции и дисконтировании, но при этом наборы выплат будут теми же. Таблица показывает, какой запас активов дополнительно нужен, чтобы добиться такой же меры финансовой безопасности, какая была бы если резервы рассчитывались в соответствии со стандартным базисом; причем рассчитывался запас активов как доля от резервов и как доля от собранных премий. При стандартном базисе резервы рассчитывались при предположении о 5% инфляции в год и отсутствии дисконтирования. Таким образом, если при расчете резервов не предполагалась инфляция или они были дисконтированы по процентной ставке равной инфляции, то запас активов должен составить 21% от чистых собранных премий или 9% от величины резервов, чтобы общая стоимость активов была такой же, как при стандартном базисе. Данные этой таблицы демонстрируют спорность обычных нормативов платежеспособности, если не заданы стандарты расчета технических резервов, или если эти стандарты не адекватны ситуации.
5.3. Вначале мы приведем некоторые результаты простого списания резервов в закрытом фонде, т.е. при предположении что новые договора не заключаются и новые премии не поступают. Неоплаченным убыткам и непредвиденным рискам было позволено возникать, т.е. рассматривался процесс осуществления выплат, и мы проверяли адекватность активов (технических резервов и запаса активов). Таблица 4 показывает число случаев неплатежеспособности, среднюю величину активов по окончании развития резервов, и стандартное отклонение стоимости оставшихся активов для нескольких альтернативных базисов. Таблица 5 дает сходный набор результатов при предположении о том что новые договора заключались еще 2 года. Приложение 4 дает полный набор деталей базисов и полные данные о результатах. Сводка результатов чистого списания резервов. 1000 имитаций.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
