Договор Stop-loss разработан для прямых страховщиков, которые хотят получить всеобъемлющую защиту от флуктуаций их суммарных выплат за год для определенных классов страхования. В этой достаточно редкой форме перестрахования перестраховщик обязан покрыть любой суммарный убыток за год, если он превзошел собственное удержание перестрахователя. Удержание перестрахователя может быть установлено либо в виде процента от суммарных премий, заработанных за год, что является обычной практикой, либо в виде фиксированной суммы. Перестраховщик должен будет осуществлять выплаты вне зависимости от того перекрыто ли собственное удержание одним очень крупным убытком, или в результате аккумуляции мелких и средних убытков.

Поскольку договор перестрахования эксцедента убыточности не предназначен для того, чтобы освободить перестрахователя от всех предпринимательских рисков, то перестраховщик, что понятно, требует от перестрахователя наступления технического убытка ( т.е. того, что страховые операции нанесут убыток перестрахователю; т.е. выплаты + расходы больше заработанных премий. ) прежде, чем перестраховщик должен будет принять участие в выплатах.

Договор перестрахования эксцедента убыточности реально является наиболее объемлющей формой перестраховочной защиты. Однако перестраховщики не слишком желают заключать подобные договора и включают в них множество оговорок, что является причиной их относительно редкого использования. У перестраховщиков есть несколько причин по которым они стремятся ограничить использования Stop-loss перестрахования:

• Перестраховщику передается очень большой объем риска, причем воздействовать на свою подверженность риску он не может.
• Перестраховщик получает малый объем премий, и, следовательно, влияния на ситуацию.
• У перестраховщика почти нет инструментов дальнейшего перераспределения риска.
• Перестраховщику требуется огромный объем информации для оценки передаваемого риска.
• Существует опасность манипуляций со стороны перестрахователя (например, искажения бухгалтерии.)
• Состав большинства страховых портфелей становится менее прозрачным по мере интернационализации страхового бизнеса.

Наиболее часто договоры перестрахования эксцедента убыточности используются в страховании от шторма и градобития.

В этом примере перестраховщик оплатит перестрахователю все убытки, понесенные за год сверх суммы равной 100% от заработанных за год премий, если убыточность у перестрахователя превысит 100%. При этом выплаты перестраховщика не могут быть больше 50% от заработанных перестрахователем премий. Заметим, что прежде, чем данный договор перестрахования эксцедента убыточности начнет действовать, убыток перестрахователя от страховых операций составит 30% от заработанных премий.